金沙澳门官网网址保证资金探路衍生品市镇 玩转尚需时日

By admin in 金沙国际唯一官网 on 2019年6月22日

  北京商报讯(记者
刘伟)继平安率先获股指期货入场券后,北京商报记者昨日获悉,太平洋保险旗下的太平洋产险、太平洋寿险和太平洋资管近期也拿到保监会的通行证,获准参与股指期货投资业务。

  张云

  证券时报网(www.stcn.com)04月25日讯

  太保相关负责人对此表示,股指期货投资是利用股指期货进行套期保值交易,可以转移现货资产价格风险,降低资产组合波动率,有利于保持保险公司投资收益的稳定性。

  继平安率先获得股指期货入场券后,太平洋保险(下称太保)旗下的太平洋产险、太平洋寿险和太平洋资产管理公司也于近日拿到保监会通行证,获准参与股指期货投资业务。

  证券市场的持续低迷,让国内保险公司去年的业绩遭遇了“滑铁卢”。为寻求“突围”,不少险企开始把目光转向了可以对冲股市下跌风险的股指期货市场。据期货日报记者了解,中国人保、中国人寿保险[微博]、泰康人寿、太平保险等多家大型险企及旗下的资产管理公司都已经做好了进入股指期货市场的准备。近日有消息称,保险资产管理公司即将获得监管层的正式批文,有望在不久后开户入场,参与股指期货交易。

  太平洋保险所属的子公司是今年第一批获准开展股指期货交易的保险公司,也是目前国内少数几个可以开展这一新业务的保险公司。据了解,2012年10月,保监会发布《保险资金参与股指期货交易规定》等新规,对保险资金参与股指期货放行,不过将范围限定在套期保值而不准投机。经过9个多月的酝酿,平安资管和平安人寿先行获准开展股指期货业务,此外,国寿、合众等保险公司都已做好股指期货业务的相关准备,有望陆续入场。

  与此同时,中国人寿金沙澳门官网网址,、人保财险、合众人寿等险企也在进行股指期货的准备工作。在股债双熊背景下,此举可以让险资借助期货市场对冲工具来规避在高波动的A股市场中的投资风险。不过,据记者了解,平安与太保在股指期货方面投入的资金量不是很大。

  险企避险需求迫切

  一家中型保险公司投资负责人认为,险资对于风险对冲工具期望很高,目前国债期货期限太短,很难满足险资匹配久期,股指期货参与时间尚短、缺少经验,保险资金要玩转这类新型衍生品还需时日。

  “保险资管公司要参与股指期货,必须向保监会申报材料,获得批文后才可以去中金所开户。目前我们所有的前期准备,包括与期货公司的系统对接等都已落实到位,未来两周之内保监会将会来公司进行现场检查。保守估计,年内就可以参与股指期货交易。”泰康人寿旗下的泰康资产管理公司相关人士告诉记者。

  太保进场股指期货

  除了泰康人寿,在国内A股上市的四家保险公司都有参与股指期货的诉求。这四家公司不久前先后公布了2012年年报,中国平安和中国太保的净利润分别下降了39.7%和38.9%,新华保险[微博]和太平洋净利润微增,不过中国平安的利润主要源自银行业务,旗下的平安人寿[微博]、平安财险净利润均较2011年有所下降。

  太保有关负责人表示,股指期货投资是利用股指期货进行套期保值交易,可以转移现货资产价格风险,降低资产组合波动率,有利于保持保险公司投资收益的稳定性。经过一年多的投资管理能力建设,太平洋保险旗下的各家子公司已全面做好相关业务的准备。

  投资收益的下滑无疑是保险公司净利增速下降的主要原因。根据公布的年报,中国人寿总投资收益率在四家上市保险公司中最低,仅2.8%,而中国平安、中国太保、新华保险的总投资收益率也分别只有2.9%、3.2%、3.2%,均不及5年期银行存款利率。

  不过,对于何时择机进场,大约会投入多少资金量,太保方面表示尚无具体计划,初期参与资金量应该不是很大。记者了解到,获得投资资格只是第一步,接下来还需要向中金所申请套期保值专用账户,以减少单边持仓限制。

  惨淡的投资收益让险企开始更主动地向股指期货市场寻求突破。太平洋资产管理公司总经理于业明近日在谈及保险投资新政及未来太平洋保险投资策略时表示,公司已经完成了参与股指期货的所有技术准备和系统准备,目前正在等待内部的讨论和委托人的许可。人保资产管理公司的一位工作人员则向记者透露,除硬件上的系统准备外,公司已经在托管银行设立了期货投资的托管账户,并接受了保监会的现场检查。太平保险旗下的太平资产管理公司相关人士也称,公司一直都在做股指期货交易的测试,但由于内部风控严格,可能不会很快就入市。“虽然监管层目前只放开了股指期货套期保值交易,还不可以做投机,但是起码可以平滑股票市场投资收益的波动”。

  除了太保,目前包括中国人寿、合众人寿等也在进行股指期货的准备工作。作为期货市场最大的对冲产品,经过两年的摸索,股指期货将为险资所用。

  期货公司开发险企并不轻松

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